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【晨報】官媒力挺M2增速放緩,但需警惕這個問題!

華龍證券非凡財富 2019-10-07 06:55:39


投顧參考

11月27日滬深兩市延續調整,5G概念股跌幅居前。技術面上,本欄目近期反復強調滬指中期格局與3330點支撐重要性。周一滬指縮量跌破3330支撐,MACD指標同樣顯示進一步下跌空間已開啟。中期回調目標位可看3200點關口附近。


短線來看,對于倉位較重的投資者而言,若滬指回踩3300附近位置并試探,可看作是策略減倉點。目前市場氛圍傾向于判斷滬指后續持續陰跌,應注意中期風險,進入防守模式。


策略上,對于穩健投資者而言,短期仍考慮以防守觀望為主,等待指數止跌企穩后的機會


市場尋寶


1
玻璃漲價持續,行業整體盈利值得期待


財聯社消息,截至周末,全國白玻均價1633元,環比上周上漲10元,同比去年上漲157元;浮法玻璃產能利用率為70.07%,環比上周上漲0.00%,同比去年上漲-3.10%;在產產能90534萬重箱,環比上周增加0萬重箱,同比去年增加-2340萬重箱;行業庫存3103萬重箱,環比上周增加-43萬重箱,同比去年增加-35萬重箱。

點評

短期玻璃行業維持持續景氣,可以認為原因有兩點:一是,沙河地區集中減產效果近期已開始顯現,本地和周邊市場庫存環比出現減少。二是,以往在需求擴張中的玻璃漲價往往會因純堿周期的上行而結束,而明年玻璃供給收縮周期的漲價會使得純堿價格面臨下行壓力,這波盈利周期將走的更長。


近期建材、黑色系整體表現較為強勢,可以認為,建材玻璃板塊可能成為A股近期企穩反彈主力板塊,后續炒作潛力值得持續跟蹤。


相關上市公司:旗濱集團(601636)、南玻A(000012)


2
MLCC持續缺貨,相關公司基本面改善可期


財聯社消息,深圳華強日前在接受機構調研時表示,近期MLCC價格大漲。對此,目前,各廠商都有擴產計劃,但可供建廠的地產有限,預計MLCC價格將保持高位波動,在2018年將繼續推高。悲觀估計此次缺貨狀態將持續到2020年左右,且2018年交貨形勢比今年更為嚴峻。

點評

今年以來,MLCC已經先后多次漲價。MLCC供不應求的嚴峻形勢對產品漲價形成了強烈支撐。


對A股而言,在27日市場調整的背景下,MLCC概念股風華高科依然大幅上漲,說明當前市場對MLCC的漲價預期強烈,漲價帶動相關公司基本面向好的潛力值得跟蹤。


相關上市公司:風華高科(000636)、三環集團(300408)。


重點情報


 招商蛇口(001979)

27日晚公告,公司與太盟投資集團(PAG)按1:4出資比例在開曼群島聯合設立地產基金。公司之全資子公司瑞嘉之全資子公司利邦控股持有地產基金20%權益,PAG以其子公司持有地產基金80%權益。地產基金在境外協議轉讓形式收購公司持有上海招商局大廈、上海招商局廣場及北京招商局大廈三項資產相關的股權,交易總對價約計50億元。未來,公司將復制地產基金模式,促進商業辦公樓的去化。


 成飛集成(002190)

11月27日晚公告,公司于11月24日與德國EK公司簽署《合資框架協議》。雙方基于全球新能源汽車及其它電池市場的潛在商業機會,將在鋰離子電池模塊的開發、商業化及分銷方面進行合作,并擬分別在德國、美國、中國設立合資公司,成飛集成為合資公司提供電芯,EK為合資公司提供部分模組裝配所需的零部件。EK公司為德國上市的集團化公司,目前主營業務為汽車機械零部件及新能源業務。


 南威軟件(603636)

11月27日晚間公告,公司與福州市公安局簽訂了《福州市高清視頻監控系統公安界 面購買服務項目合同書》,合同金額為8.17億元。公司表示,若該合同順利實施,將對公司當期及未來的業績產生積極影響。


要聞精編


1、證券時報消息,上周上證50等三大ETF凈流入38億元(利好大盤)


2、中證報消息,周一滬股通凈流出7.02億,深股通凈流出5.75億(利空大盤)


3、時報財富消息,環氧樹脂價格屢創新高 相關企業盈利有望持續改善(利好環氧樹脂概念股)


4、時報財富消息,蘋果手機需求刺激無線充電市場出貨量暴增超5倍(利好無線充電概念股)


5、百川資訊消息,草甘膦迎多重利好 行業高景氣有望延續(利好草甘膦概念股)


6、上證報消息,政策力挺工業互聯網 基礎設施平臺應用迎機遇(利好工業互聯網概念股)


7、中證報消息,三星開發出石墨烯電池技術 容量大增充電速度提升5倍(利好石墨烯概念股


熱點聚焦

1
官媒力挺M2增速放緩,但需警惕流動性緊張預期


人民日報消息,M2增速降低是前幾年高增長后向合理水平的回歸,有利于防范金融風險,不會對實體經濟產生較大負面影響。


從近期金融數據看,除了9月之外,M2增速持續走低。央行維持穩健中性的貨幣政策,“脫虛入實”不斷減少資金空轉,金融去杠桿開弓沒有回頭箭都是重要的宏觀經濟背景。


但是結構性看,實體經濟仍獲得了不少的流動性支持。與實體經濟不同的是,金融市場流動性一直不太寬裕。


12月往往是財政支出的大月,且近期跨年的理財產品收益率走高,同業存單價量齊升,均指向跨年流動性預期趨于謹慎。


對于投資者來說,在流動性明顯改善之前,流動性的謹慎預期或持續籠罩市場。投資者一方面應控制股市倉位,轉為防御。另一方面可觀察相關貨基、理財品種收益率上行的機會。等到明年1月份定向降準釋放流動性、財政存款大量釋放,以及MPA年度考核度過,再做股市的中期打算。


2
工業企業利潤增速放緩,但中上游高盈利仍在持續


統計局消息,10月中國規模以上工業企業實現利潤總額7454.1億元,同比增長25.1%,增速比9月份放緩2.6個百分點。1-10月,全國規模以上工業企業實現利潤總額62450.8億元,同比增長23.3%,增速比1-9月份加快0.5個百分點。


10月工業企業利潤增速較9月份放緩2.6個百分點,反映出經濟增長的壓力顯現。不過結構性看,實體經濟依然有一些亮點。首先,提質增效方面取得了不錯的進展。其次,中上游的利潤增速依然突出。分企業看,國有控股企業利潤增幅最大,說明供給側改革+環保限產加碼背景下,行業集中度正向大型國企聚集。


對市場而言,經濟質量和效率得到提升,符合經濟轉型的方向。中上游企業的盈利水平維持高位,對周期資源品種形成較好支撐。且環保限產加碼,螺紋鋼庫存再創新低,線材、板材庫存持續下降,鋼鐵板塊反彈潛力值得觀察。


交易提示


【新股申購】



【限售股解禁】


中原特鋼(002423)、浙江美大(002677)、良信電器(002706)、同有科技(300302)、旋極信息(300324)、引力傳媒(603598)、南威軟件(603636)。


免責聲明:市場有風險,投資須謹慎。本資訊中的內容和意見僅供參考,不構成投資建議。據此入市,風險自擔。

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